高维宏观周期驱动风格、行业月报(2025/10):优选小盘、红利风格【华福金工·李杨团队】

创建于 2025-11-10T18:22:20.001609+08:00 更新于 2025-11-10T18:25:36.277355+08:00

摘要

本报告构建多维度宏观周期识别框架，融合经济景气、通胀、利率、库存、信用五大宏观变量，通过宏观变量组合驱动宽基指数、红利指数及风格轮动策略，取得显著超额收益。报告指出宏观变量升维处理显著提升策略的稳定性和预测能力，推荐当前偏向小盘和红利风格配置，同时提示市场风险。[page::0][page::1][page::5][page::8]

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