基于风格回复的 多因子动态调 仓策略 ——多因子 Alpha 系列报告之（二十）

创建于 2025-07-21T10:44:42.982560+08:00 更新于 2025-11-20T21:10:57.265297+08:00

摘要

本报告针对传统多因子Alpha策略，提出基于风格回复的多因子动态调仓策略。通过月中对因子极端变化引起的风格偏移进行动态调仓，替换失效股票为新兴高分股票，策略在2005年-2014年期间有效提升了超额收益、胜率，并降低回撤，且月中换手率保持在35%以内，兼顾收益与交易成本，有效稳健提升多因子策略表现[page::0][page::29][page::30].

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