【招商因子周报20250620】本周招商量化五大指增组合均取得正超额
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摘要
本报告回顾了2025年6月20日周度A股主要宽基及行业指数表现，招商量化多因子选股策略在沪深300、中证500、800、1000及ESG股票池均实现正超额收益；基于行业和风格中性的因子组合优化模型构建复合因子，指数增强策略表现稳定优异，近一周超额收益0.39%-0.72%区间，累计年化超额收益率最高达15.61%。关键风格因子中，估值因子和动量因子本周表现突出，基于53个精选因子构建的单因子组合均显示稳定的超额收益贡献，多数因子在各指数成分股池内表现良好，且回测显示长期有效性。量化基金整体表现良好，指数增强产品、中证1000组合及ESG相关组合近期相对强势。报告附详细因子构建方法、量化组合净值走势、超额收益分年度统计和主动量化基金排名，为投资者提供前瞻性参考 [page::0][page::3][page::5][page::13][page::15]
