一致交易因子：挖掘集体行为背后的收益—多因子系列报告之九
创建于 更新于
摘要
本报告基于分钟频率高频成交量数据，系统构造了集体一致交易因子及其衍生的一致买入和一致卖出因子。结果表明，一致卖出交易因子预测能力最强，信息比率高达0.91，且通过多组回测表现出良好单调性和稳定的超额收益，特别是在30日指数移动平均下，月度调仓组合年化收益达22%，夏普比率1.09。中性化剔除规模、波动、换手等因子影响后，一致卖出因子仍表现显著，具备独立有效的选股指标意义 [page::0][page::6][page::8][page::11][page::14][page::16][page::17]
