高频因子 （九）：高频波动中的时间序列信息
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摘要
本报告系统研究了高频波动因子，创新性地从频率与数据类型两方面拓展传统波动因子，构建并验证了多种高频波动因子。研究发现，1分钟频率的高频成交量波动因子具备稳定的选股能力，年化多空收益达20.84%，夏普比2.87。引入差分操作提取时间序列信息后，构建的差分标准差因子和差分绝对值均值因子表现进一步提升，最高年化多空收益达到34.13%。研究指出，波峰计数因子是捕捉局部峰值的更有效工具，表现最优，年化多空收益39.08%，夏普比3.41，且缩短调仓频率可进一步提升收益。各因子在风格中性后虽评价有所下降，但波峰计数因子仍保持显著选股能力，体现了高频波动因子在捕捉趋势交易行为中的潜力和应用价值 [page::1][page::4][page::5][page::8][page::11][page::14][page::20]
