Optimizing Portfolios with Pakistan-Exposed ETFs: Risk and Performance Insight
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摘要
本报告通过对2016年至2024年间30只具备巴基斯坦市场敞口的ETF进行分析，深入探讨了投资风险与收益表现。采用历史优化与动态优化方法比较ETF的风险收益特性，发现巴基斯坦ETF（如PAK）表现低效，风险调整回报逊于多元化等权组合（EWP）。动态优化结合ARMA-GARCH模型和学生t分布，能够更好捕捉极端风险和市场变化，提高组合绩效。长短仓策略（如LS TC99）表现优异但波动较大，适合风险偏好者，而保守策略表现稳健。研究强调巴基斯坦市场具备分散投资机会，同时提示需关注政治经济不确定性与流动性风险，为国际投资者优化新兴市场ETF组合提供实证支持[page::0][page::5][page::16][page::28].
