【华西机械】广钢气体（688548.SH）深度报告：国内电子大宗气体龙头，深度受益大陆存储逻辑扩产
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摘要
本报告聚焦广钢气体在国内电子大宗气体领域的龙头地位及其受大陆存储与先进逻辑扩产周期的叠加效应。2020-2025年收入CAGR约22.83%，2025年收入达到24.24亿元，净利润在2025年实现回升并持续增长；2025-2027年预测收入为24.24/30.67/37.63亿元，归母净利润为2.86/4.06/5.33亿元，EPS分别为0.22/0.31/0.40元。报告强调大陆存储扩产与全球先进制程扩产叠加将为公司带来长期增长空间，且与核心客户绑定度高、现场制气模式提升准入门槛，构成稳健的成长路径。风险包括现场制气投产节奏、氦气价格波动及下游晶圆厂扩产不及预期等 [page::0][page::1]
