北向选股 2.0：因子篇

创建于 2025-07-21T10:47:13.440464+08:00 更新于 2025-07-21T14:04:16.011225+08:00

摘要

本报告聚焦沪深港通北向资金数据披露机制由日度调为季度频次后带来的因子构建挑战，在季频调仓约束下，提出“踵事增华”复合因子，融合了传统持仓占比因子、特质变动因子及北向影响力因子，实证显示该因子在全市场及主流市值域均较传统因子有显著业绩提升，且行业及风格正交后仍保持较强Alpha能力，验证了新机制下北向因子挖掘的可行性和有效性 [page::0][page::4][page::9][page::10][page::15][page::22]

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