基于货币信用周期对行业轮动模型的优化——行业轮动系列研究之二
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摘要
本报告基于货币信用周期分析，结合宏观、中观、微观多维度因子，优化行业轮动模型。通过货币政策和信用状态划分周期，揭示其对行业及风格因子的显著影响。报告构建了估值、基本面景气、分析师预期、资金流和动量延续性等关键因子，结合周期对因子表现进行修正，显著提升行业模型回测表现，平均年化收益达23.94%，超额收益大幅提升。[page::0][page::3][page::4][page::6][page::15][page::31][page::32]
