基本面因子之经营性标准化成长因子

创建于 2025-07-22T11:53:17.684203+08:00 更新于 2025-07-22T14:26:37.928496+08:00

摘要

本文提出基于营业利润TTM的标准化成长因子，结合经营性科目调整（尤其是预收款）后，因子表现显著提升。剔除相关性后的提纯因子依然具备良好选股能力，多空夏普比最高达3.1，IC超过2%。行业适用性广泛，其中房地产、综合和医药生物行业因子表现尤其突出。报告系统比较了TTM和YOY两类成长因子的有效性及行业表现差异，为构建稳定有效的多因子选股策略提供了实证支持 [page::1][page::4][page::21]。

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