Reciprocity in Interbank Markets
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摘要
本报告提出了一种结合有向加权网络中度数、强度及互惠性的新型指数随机图模型RECM，实现了稀疏网络的严谨概率建模。通过对意大利电子银行市场(e-MID)季度交易数据的实证分析，发现危机前银行间表现出显著超出强度和度数分布预测的加权互惠性，该趋势在危机期间消失，尤以小型外围银行为主导。进一步结果显示，传统模型忽略互惠性易导致对三节点网络结构的误判，市场呈现出以核心-外围划分为主的层级结构，同时辅以非层级的双边互惠交互关系。该模型及实证结果为理解银行间流动性提供了新的统计工具及洞察 [page::0][page::5][page::30][page::31][page::39][page::49]
