Asymptotic methods for transaction costs
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摘要
本报告提出一种基于多项式近似残差价值函数的渐近方法，用于求解具有比例交易成本市场中的最优交易策略。通过对控制极限策略的离散化逼近，精确刻画了交易频率与交易规模的权衡关系，并展示了该方法在跟踪基准、对数合约动态对冲及终端财富效用最大化等问题中的应用，显著提升了策略的可执行性，交易频率与成本的量化分析验证了成本次主导项为$\varepsilon^{2/3}$数量级的普遍性 [page::0][page::1][page::4][page::29].
