基于量价指标的行业轮动及自适应模型
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摘要
本报告基于量价视角，构建五个行业轮动量价指标及一个动态调整景气度和量价权重的自适应模型。指标包括经过标准化和样本剔除的隔夜收益率、边际平均动量、累积势能、超大单成交波动及价格成交弹性，均表现出稳定的行业轮动有效性。自适应模型通过分析师预期与行业景气度的共振情况，动态调整权重应对市场环境变化，显著提升策略收益和稳定性。2013年以来动态三因子策略年化收益率25.43%，夏普比率1.00，信息比率2.66，为行业轮动策略构建提供了更灵活稳健的工具体系。[page::0][page::14][page::16][page::17]
