“薪火”量化分析系列研究（二）票据逾期数据中的选股信息

创建于 2025-07-21T02:05:45.517097+08:00 更新于 2025-07-21T03:55:10.724180+08:00

摘要

本报告基于上海票据交易所公布的“持续逾期名单”，构建单期、多期及边际变化的逾期组合，验证该数据内含负向选股信息。多期连续逾期股票组合回测显示年化超额收益最高达41.44%，信息比率为1.50，具显著排雷效果。信用好转组合则实现正向超额收益12.56%。整体表明逾期数据是一种有效的信用风险预警因子，为投资者风险控制提供有力工具 [page::0][page::4][page::8]

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