Modeling Regime Structure and Informational Drivers of Stock Market Volatility via the Financial Chaos Index
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摘要
本报告基于金融混沌指数（FCIX）构建非参数分割的三阶段波动率模型，揭示了低、中、高混沌三大市场状态的统计特性及演化机制。结合MLP混合分布拟合，定量刻画市场波动的重尾行为和时变结构。采用弹性网回归对情绪驱动的宏观、政策、地缘政治不确定性进行分阶段预测，表明不同信息因子对VIX预期波动具有显著且分 regime 依赖的解释力，构建统一视角解析系统性风险的历史演变与市场预期 [page::0][page::4][page::13][page::16][page::21]。
