广发量化多因子慧眼寻星：于小市值挖掘量价因子
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摘要
本报告深入分析广发量化多因子基金（005225.OF）经理自2023年7月以来的操作策略和业绩表现，通过多因子量化模型构建组合，重点强化小市值及量价因子的应用，实现超越基准的稳定正收益。基金持股风格由大盘向小盘显著切换，组合持仓分散，权益仓位高，重点聚焦中游制造、TMT、下游消费板块。Fama五因子分析显示规模因子为主要正向收益来源，风险控制理性。基金自任职以来收益率显著优于沪深300，月度胜率达85.71%，滚动持有90-120天期间正超额收益概率100%，表现稳健且具备持续超额收益能力 [page::0][page::4][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11].
