事件驱动策略因子化的适用条件
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摘要
本报告研究了事件驱动策略因子化的适用条件，发现分析师推荐、机构调研、限售股解禁等事件因子在多因子模型中可显著提升收益预测精度与组合表现。适合因子化的事件需具备不能被常见选股因子解释的超额收益，超额收益对时间敏感性低，同时事件发生股票数量较多且时间分布均匀。回测显示引入事件因子后，不论是最大化预期收益组合还是沪深300及中证500指数增强组合的业绩和信息比均有所提升。业绩预增、员工持股计划等事件案例分析进一步验证了适用条件的合理性[page::0][page::4][page::5][page::6][page::9][page::10]。
