风格因子动态优选策略 — 中银宽基指数定量配置系列专题（一）
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摘要
本报告提出将多因子截面选股思路应用于宽基指数配置：构建包含估值、质量、成长、动量等八大类并衍生“预期/时序分位/镜像”因子的因子池，基于短期动量、长期趋势和马尔可夫反转三维复合评估指标动态优选因子并对6个宽基指数进行月度优选配置；回测（2011-01-04—2025-08-31）显示全区间年化绝对收益15.7%，年化超额10.9%，样本外亦保持稳健超额表现 [page::0][page::5][page::19][page::20]
