聪明钱因子模型的 2.0 版本
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摘要
报告系统分析了聪明钱因子模型的核心指标S的构造，提出了通过调整成交量次方指数和对数变换等方法优化因子构建，有效提升因子选股能力。以β=0.1和对数成交量为基础的S指标回测显示因子信息比率显著提升，对中小市值股票表现更优，选取成交量累积占比20%作为截止值也得到合理支撑。改进后的聪明钱因子在全市场多空对冲净值和信息比率方面表现稳健，年化收益与月度胜率均有提高 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::8][page::9]。
