期权套利策略：原理、架构与交易
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摘要
本报告系统阐述了期权套利策略的理论基础、算法框架和交易执行全过程，重点涵盖波动率套利与波动率曲面套利两大核心策略类型，结合Heston模型构建隐含波动率曲面，采用分钟级数据进行高频套利，策略回测显示年化收益率10.1%、年化波动率4.38%、最大回撤仅2.8%。策略通过动态Delta对冲和多头空头组合有效控制风险，收益稳定且具备较强的风险分散效应，在不同波动率环境均表现稳健，随着市场波动率起伏及期权品种多样化，策略未来收益有望提升。[page::0][page::3][page::9][page::16][page::17][page::19][page::22]
