Inflation Models with Correlation and Skew
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摘要
本报告提出了一种多因子正态对数通胀模型，结合单因子高斯利率模型G1++，实现对不同期限通胀指数间相关性的拟合，并推导了零息和同比互换、期权的解析定价公式。通过引入杠杆函数模型捕获波动率偏度，实现了市场波动率微笑的再现。针对模型复杂度，报告还提出了无需校准的简化模型，实证展示其与全模型相近的定价性能。研究结合欧元市场数据，展示了校准及定价效果 [page::0][page::6][page::9][page::14][page::17]。
