宽基域下的因子表现与运用探究之上证50指数篇 ——多因子分域研究系列（六）
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摘要
本报告针对上证50指数成分股，采用15个维度共30个有效因子，深入测算分析因子在波动率、流动性、估值、成长、盈利质量等维度的表现，并基于筛选出的6个优质因子（营业收入增长率、EPS增长率、ROE、现金营业收入比率、经营活动现金流量净额增长率、固定资产周转率）构建Smart Beta策略。策略采用直接排序、直接加权、调整排序及调整加权四种加权方式，对比基准指数均获得显著超额收益，且调整法普遍表现优异，EPS增长率因子表现最佳，累计收益远超上证50指数，展现因子分域研究在宽基指数中的应用价值和投资潜力 [page::0][page::5][page::29][page::37][page::38]
