Stochastic Path-Dependent Volatility Models for Price-Storage Dynamics in Natural Gas Markets and Discrete-Time Swing Option Pricing∗
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摘要
本报告提出了一种新型带路径依赖的随机波动率模型，既考虑天然气价格波动，又融合库存增量路径依赖特征，刻画天然气市场价格-库存动态。基于前向欧拉法、共识优化（CBO）算法完成模型参数标定，体现出不同时间区间价格波动率的粗糙行为。通过动态规划原则构建离散时刻摆动期权定价框架，并采用深度学习神经网络逼近条件期望，最后给出算法及其收敛性分析，为天然气衍生品定价提供了创新实用方法[page::0][page::2][page::3][page::15][page::17][page::22][page::24]。
