HMM 模型择时及配置策略
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摘要
本报告基于隐马尔可夫模型（HMM）构建了一套资产择时及配置策略，应用于沪深300及多资产组合。报告详细介绍了HMM的理论基础、学习与预测算法，探索了定长和不定长滚动训练方法，验证了模型的马尔可夫性假设并优化了隐藏状态个数与观测变量组合。回测结果显示，HMM择时策略在高收益、高胜率、高夏普比率和低最大回撤方面表现优异，且结合等权、均值方差及风险平价模型的资产配置显著提升组合风险调整后收益，充分体现了HMM模型在金融时间序列中的应用价值与实际可行性[page::0][page::6][page::9][page::11][page::15][page::18][page::20][page::21]。
