因子定价逻辑与多因子跟踪体系的构建

创建于 2025-07-17T09:20:29.290721+08:00 更新于 2025-07-17T09:26:32.623032+08:00

摘要

本报告基于逐步回归法改进截面回归模型，构建多因子定价与跟踪体系，系统考察技术类、预期类与财务类因子历史收益及其共线性，通过因子复合提升解释度，最终筛选出规模、流动性、动量、一致预期和财务五大类因子作为多因子框架核心，明确驳斥波动率等共线性较高因子，并提供不同分市场空间因子的解释度分析，助力量化投资组合构建和风险管理 [page::0][page::4][page::6][page::20]

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