大类资产与中观配置研究 （一）——宏观+量价大小盘双驱轮动策略
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摘要
本文基于宏观经济（经济增长、社融需求、货币流动性、中美经济周期）与量价指标（大小盘动量、狭义与广义风格拥挤度），构建大小盘风格轮动双驱动策略。通过将多项指标信号加总，形成宏观+量价双驱轮动模型，实现全仓沪深300与中证1000指数间的动态切换。十年回测显示该策略年化收益率达17%，有效信号胜率超过87%，显著跑赢等权及单指标策略。基于该策略构建的ETF组合同样表现优异，具有较高的投资参考价值 [page::0][page::4][page::6][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20][page::21]
