华泰金工 | 红利因子择时与2025Q1行业ETF投资建议 ETF智投研究系列之三
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摘要
本报告基于红利因子净值温和趋势特征，采用多组双均线趋势择时模型显著跑赢基准，现策略发出看多信号。结合全球经济周期模型与中国宏观因子分析，判断红利类资产具备较强防守属性，建议提升其在A股配置中比重。行业轮动模型表现优异，红利类及金融、交通等行业得分靠前，AI行业轮动融合信号年化收益达21.43%，夏普比率1.33。公募主动基金在行业轮动配置上表现不佳，建议审慎参考。报告提供详尽量化模型框架及回测数据，辅以丰富图表展示，指导2025Q1 ETF投资布局 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::8][page::9]
