【山证通信】广和通2026一季报点评：原材料汇兑等造成短期业绩承压，持续探索车、具身等端侧价值
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摘要
本报告基于广和通2026年一季报及产业趋势，梳理其在原材料成本与汇率波动下的短期业绩承压，提出通过策略备货、降本增效等对冲成本传导，同时看好端侧AI场景及车载/具身等新应用的长期成长潜力，并宣布拟收购航盛电子以拓展全栈汽车电子解决方案与ODM能力，提升未来估值弹性。2026-2028年的盈利预测分别为净利润3.4、6.5、8.4亿元，EPS0.38、0.72、0.94元，当前PE在较高区间但伴随外延并购潜在提升。 [page::1][page::2]
