华泰风险收益一致性择时模型
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摘要
本报告基于资本资产定价模型（CAPM）中行业贝塔与收益率的关系，构建了风险收益一致性择时模型。该模型利用行业贝塔与当期收益之间的Spearman秩相关系数，判断市场涨跌趋势，表现出高准确率（72%）且年化收益率约31.20%，夏普比率达到1.05。通过历史数据回测，该择时策略在样本内外均表现稳健，加入均线辅助可显著降低回撤和波动，提升夏普比率，适合中长期市场择时应用 [page::0][page::2][page::8][page::10][page::11][page::16][page::18]。
