图谱系列十九 高频动量溢出因子构建
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摘要
本报告基于行业关联网络构建高频动量溢出因子，从行业分类多样化、日内不跨日特征、跨日高频采样特征三个角度改进原始因子。改进版因子在周换仓下多空收益年化39.33%，夏普3.83，最大回撤10.91%，卡玛比率3.6，Rank IC 3.95%，显著优于原始因子表现。报告进一步将思路迁移至专利连续关联网络，构造多特征专利溢出因子，年化多空收益18.2%，夏普3.86，最大回撤3.8%。通过因子组合，形成溢出复合因子，兼顾离散及连续关联网络，收益和风险指标均表现优异，因子具有较强特异性和低相关性，为股票多因子选股提供了新思路与有效工具[page::0][page::13][page::17].
