定向增发套利研究——2012 年版
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摘要
本报告基于2009年至2012年42次机构投资者定向增发案例，研究了股指期货对冲套利策略的效果。发现单位对冲和beta对冲均能显著降低资产净值及收益波动率，且减少亏损股票数量，提高平均收益率。因beta稳定性对对冲效果影响有限，单位对冲略优于beta对冲。风险提示为根据市场预期灵活选择对冲策略，获取更稳定的套利收益 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::11]
