从龙头股领涨到行业动量：绝对与相对的统一框架 | 开源金工
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摘要
本报告提出并优化了A股行业动量的龙头股模型，通过对成分股的成交额及涨跌幅度进行分类，构建绝对收益因子R_龙头与相对收益因子R_相对，两者结合的改进因子ND提升了行业动量效应的显著性与稳定性。该模型在交易集中度较低的行业中表现更优，Top10行业组合自2010年以来年化超额收益达2.93个百分点，胜率与盈亏比均体现出良好的风险收益特征，为量化行业配置提供有效工具 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::8][page::9]
