A RECURSIVE FORMULA FOR THE $n^{\mathrm{th}}$ SURVIVAL FUNCTION AND THE $n^{\mathbf{th}}$ FIRST PASSAGE TIME DISTRIBUTION FOR JUMP AND DIFFUSION PROCESSES. APPLICATIONS TO THE PRICING OF $n^{\mathrm{th}}$ -TO-DEFAULT CDS.
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摘要
本文提出了一种计算多维跳跃和扩散过程第n个成分生存函数与首次穿越时间分布的递归公式，涵盖多坐标系统的路径依赖性。重点应用于物理中的单文件扩散及金融中的多违约CDS定价，通过对Poisson和布朗运动模型的分析、数值验证及对多坐标组合状态图的构造，揭示了递归公式的非马尔可夫特性及其在信用衍生品估值中的潜力 [page::0][page::10][page::13]。
