Interpolation and Prewar-Postwar Output Volatility and Shock-Persistence Debate: A Closer Look and New Results
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摘要
本文构建解析性框架，严格推导线性插值对常用五类宏观时间序列（AR(1), MA(1), ARMA(1,1), 随机游走及随机游走+ARMA误差）的短期方差与k期方差，证明线性插值在所有检验的情形下都会降低短期波动并增加冲击持久性（即插值后方差比率增大），且插值引入的周期性方差结构可解释历史数据中的周期性波动现象，这表明既有观点（插值导致“伪高波动/低持久性”）方向应被修正：插值应当削弱而非放大真实的前后期差异，从而支持后世稳定性改善的实质性解释 [page::2][page::6][page::31]
