中金：低频策略的超额密码，多策略配置思路
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摘要
本报告从微观视角分析市场风格轮动，通过构建估值差、主动流入率差、组合内时序相关性等多维度择时指标，实证其对未来风格和策略超额收益的预测效能。基于单指标择时和多指标组合择时框架，构建多风格轮动与动态配置模型，显著提升组合收益率并降低回撤。主动量化策略轮动模型年化收益超36%，超额收益达到28.5%，表现稳健。最新观点看多小盘、成长风格，回避价值、红利风格 [page::0][page::1][page::4][page::7][page::12][page::14][page::15]
