基于股指期货的合成指数基金研究

创建于 2025-07-18T15:51:26.360564+08:00 更新于 2025-07-18T17:39:10.433686+08:00

摘要

本报告深入探讨基于沪深300股指期货的合成指数基金，其通过持有期货多头与现金实现跟踪指数，具备成本低廉和收益增强两个显著优势，尤其通过套利期货定价错误和积极现金管理获得超额收益。同时，报告提出该基金面临独有的基差风险及政策法规限制，需监管层支持制定类似bona fide hedging的政策以促进合成指数基金发展[page::0][page::2][page::6][page::7][page::8]。

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