景气度估值行业轮动策略7月表现优异
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摘要
本报告基于超预期增强行业轮动策略和景气度估值策略，综合基本面、估值面及资金面因子构建行业轮动策略。7月策略表现优异，推荐传媒、非银行金融、通信、家电与商贸零售行业，盈利因子带来超额收益。策略回测表明超预期增强因子年化收益12.24%，夏普0.47，策略在多空组合和行业配置中展现较好稳定性与回报，展望在AI大模型落地及政策支持下相关行业具较强成长确定性。风险提示模型可能失效 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::7][page::8]
