【招商定量 深度报告巡礼之二十三】基于供应链动量溢出效应的选股策略
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摘要
本报告利用秩鼎供应链数据，从A股上市公司供应链关联度出发，构建单层及双层供应链动量因子，验证其在不同样本池中选股策略的有效性。研究发现供应链动量溢出效应显著，客户动量影响较供应商更强，双层供应链动量因子进一步提升了预测能力和稳定性。该策略在沪深300、中证800及中证1000股票池中均获得显著超额收益，且与传统大类因子相关性低，具备独特投资价值。[page::0][page::4][page::5][page::7][page::11][page::12]
