华西最强声0204 | 一“什”激千层浪；算力供给紧张，成为2026年主线

创建于 2026-02-04T07:51:21.951599+08:00 更新于 2026-02-04T08:06:19.570388+08:00

摘要

本周市场因美联储换帅预期与高位拥挤持仓触发大幅波动，权益与商品市场出现“无差别抛售”，同时债市出现分化；信用债ETF规模1月回落近千亿元，久期小幅下行反映配置调整；长期来看，AI算力需求强劲、供给端紧张将成为2026年的核心投资主线，并带动云计算、光模块、液冷与服务器等产业链受益 [page::1][page::3][page::7]

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