“波动率选股因子”系列研究（一）寻找特质波动率中的纯真信息剔除跨期截面相关性的纯真波动率因子

创建于 2025-07-15T18:50:36.852175+08:00 更新于 2025-07-15T19:54:17.622822+08:00

摘要

本报告围绕传统特质波动率因子的选股能力不足问题，基于波动率聚集现象，提出剔除跨期截面相关性的“纯真波动率因子”。通过多期横截面回归提纯因子信息，提升因子选股效果，回测显示纯真因子显著优于传统因子，表现稳定且交易特征合理，适用于A股全市场及主要指数样本。[page::0][page::3][page::8][page::10][page::13]

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