量化点评报告 当前TMT板块拥挤度偏高 基本面量化系列研究之四十一
创建于 更新于
摘要
本报告基于景气度-趋势-拥挤度框架系统性分析当前行业轮动及配置机会，指出2025年至今该框架行业轮动模型相对Wind全A指数超额收益稳定。TMT板块估值及拥挤度偏高，需谨慎；电子、有色、汽车等成长板块处于高景气强趋势低拥挤状态，适宜关注补库存机遇。宏观层面或处主动去库存末期，消费板块估值合理，大金融具备绝对收益价值，地产估值较低且政策支持明显。详尽量化策略模型展现行业配置与选股策略优异表现，为投资指引提供重要依据 [page::0][page::2][page::3][page::7][page::14][page::15]
