利率择时：基本面视角——金融工程研究报告

创建于 2025-07-22T02:45:01.784637+08:00 更新于 2025-07-22T04:36:26.408091+08:00

摘要

本报告基于经济景气、通胀、信贷三大基本面维度构建利率综合择时指标，通过等权加总方法刻画利率中期走势。基于该指标设计的久期轮动策略在回测期内年化收益6.04%，最大回撤3.72%，显著优于中债新综合财富指数表现。策略在利率判断上行时投资短久期债券，下行时配置长久期债券，结合票息收益实现优化配置效果，具备较强实战意义和风险提示[page::0][page::3][page::5][page::7][page::8]。

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