龙头股效应在行业轮动上的应用
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摘要
本报告基于分析师预期盈利数据，构建了以龙头股预期EPS与ROE变动为核心的因子，验证其对行业收益的显著预测能力。龙头股预期盈利调整领先行业收益启动，月均超额收益可达1.05%以上。进一步基于龙头股预期ROE调整构建的行业轮动策略，年化超额收益达8.73%，结合历史基本面复合因子年化超额收益提高至12.31%，展现稳健的行业轮动效果，为投资配置提供了有效工具 [page::0][page::4][page::5][page::7][page::8][page::9]
