Multivariate Rough Volatility
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摘要
本文提出了多变量分数傅里叶-奥恩斯坦-乌伦贝克（mfOU）过程来描述多维对数波动率的联合动态，开发了基于广义矩方法（GMM）的参数估计，并通过对Oxford-Man库22组近20年的实际波动率数据进行实证分析，发现该模型能够很好地捕捉波动率时间序列之间的相关性及其非对称交叉协方差特征，从而揭示波动溢出效应及波动率的粗糙性和近非平稳行为，为金融风险管理和波动率预测提供理论工具和实证支持 [page::0][page::1][page::5][page::12][page::24].
