Matrix H-theory approach to stock market fluctuations
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摘要
本报告介绍了矩阵H理论，构建了一个多尺度分层随机过程的多变量金融市场波动模型，区分了威沙特和逆威沙特两类普适性，利用Meijer G函数解析表达式描述协方差层级分布。对标普500股票日收益数据的实证分析表明，至少存在三个时间尺度，且威沙特类模型能有效刻画股票收益的非高斯重尾分布，为理解金融市场多尺度波动机制和投资组合策略提供理论支撑[page::0][page::1][page::10][page::14][page::17]
