因子风格择时策略（2021 年 11 月期）
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摘要
本报告基于XGBoost模型，构建了A股因子风格择时和指数轮动策略，结合宏观经济、市场情绪、因子拥挤度等多维信号，实现对未来一个月因子及大小盘指数收益的有效预测。风格择时在控制行业和风格偏离情况下，策略年化超额收益达27.77%，夏普比率3.78。指数轮动结合长期宏观与短期情绪信号，综合胜率超70%，年化超额收益6.89%，夏普比率1.66。模型拟合准确率稳定，策略表现稳健，图表显示相关收益曲线及特征重要性分布 [page::0][page::3][page::5][page::14][page::15][page::18][page::20]
