高频研究系列五—市场微观结构剖析
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摘要
本报告基于高频数据，从深度、紧密度和价格弹性三个维度构建六个市场微观结构流动性指标，进而进行市场趋势分析、异常警示及择时策略构建。指标分析揭示大盘与小盘股流动性差异与市场风格切换，行业层面展示电力设备新能源等行业流动性波动特征。基于紧密度和弹性指标构建的微观结构择时策略，实现多空年化收益率34.9%，表现稳健且优于基准，策略普适性强。报告还构建了日度流动性警示信号以监测市场异常 [page::0][page::4][page::6][page::14][page::22][page::23][page::25]
