如何追踪“国家队”构建股票优选组合？
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摘要
本报告提出基于“国家队”资金入场择时的多因子选股策略，构建了择时指标及三个核心因子，分别对应不同的市场阶段，最终采用因子等权复合方法进行股票优选。通过在沪深300、中证500和万得全A三个市场范围内回测，证实该策略能稳定获得年化11.6%-21.1%的超额收益，且换手率低，风险有限，策略表现稳健。持仓空间因子参数测试及多基准下的敏感度测试为策略的适用性和鲁棒性提供有力支持[page::0][page::3][page::5][page::7][page::9][page::10][page::11][page::12][page::14]。
