【华西宏观】资产配置日报：纷争与避险

创建于 2025-11-20T07:51:27.905901+08:00 更新于 2025-11-20T08:15:26.248827+08:00

摘要

本报告在地缘政治摩擦背景下审视当前权益波动与资金流向，指出“量平价跌”表明筹码快速交换且兑现力量占优，若兑现方先耗尽或将触发反弹；板块层面呈现行业轮动，AI与半导体在回调中表现相对稳健，新能源因拥挤度高更易受利空影响；债市处于超低波，短期重点关注资金面与非标赎回对定价的影响，建议低波下以按兵不动为主、优先考虑利差类策略以获取超额收益 [page::0][page::1][page::2]

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