选股策略的重构：多策略的配置方案演绎
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摘要
本报告回顾A股市场风格轮动特征，构建价值、成长、高盈利质量、困境出清四个差异化选股子策略，通过风险平价及动量优化的风险平价实现多策略有效配置，提升组合年化收益率至17.12%，信息比率2.15。四子策略基于PB-ROE估值模型、分析师一致性预期增速、高ROE低杠杆、高预期营收增长等因子构建，呈现行业分布及市值差异，且策略间风险负相关，实现稳定超额收益和风格轮动平滑穿越市场环境 [page::1][page::3][page::7][page::26][page::33]。
